凯雷集团（Carlyle Group）进入亚洲已有近十年的历史，是中国近年来私募股权投资行业蓬勃发展的推动力之一。私募投资公司目前在中国何以占据如此重要的地位？它面临着怎样的投资挑战？沃顿知识在线中文版对凯雷集团的联合创始人兼董事总经理大卫。鲁宾斯坦进行了采访。凯雷集团于1987年成立，是全球规模最大的私募投资公司之一，旗下管理的资金超过750亿美元。
中国是未来十年的最佳投资目的地
沃顿：许多私募投资公司都把目光瞄准了中国。在中国进行私募投资面临着怎样的机遇和挑战？
鲁宾斯坦：凯雷集团在中国的办事处规模很大，我们设在北京和上海的办事处都有很多员工，而且所有员工都是中国籍。不论是收购还是风险投资，未来五到十年全球最具吸引力的投资地点就是中国。风险投资已经是一派欣欣向荣的景象，几乎每家大型风险投资公司都已经进驻中国。我们在中国也有一支非常出色的团队来从事风险投资交易。收购交易在中国则要复杂得多，因为 *** 不希望外国公司收购大型国企。我们在中国收购了多家公司，但在大型国企中只持有少数股权。这些公司都运作得很好。
我们花了很长时间才在中国成功进行投资。在中国投资的规则与美国不同。你必须意识到这点，必须非常的耐心。我一直告诫大家，如果你想在中国投资，那就请保持耐心。当然选择在中国投资是非常正确的决定。但中国人不会每天早上一睁开眼就想，“我怎样才能让美国投资者更加富有呢？”他们不会那样做的。他们只想尽自己的能力促进中国经济增长。
过去一千八百多年中，有一千五百年中国都是世界上最强大的国家，只有在17世纪的时候曾经衰落过一段时间。现在中国正在重新夺回自己的经济强国地位。假如你想在中国投资，你就必须理解中国的行事方式与规则。这就是为何我们所有员工都是中国籍的原因。中国的经济增长势头强劲，再加上庞大的人口基数，未来五到十年中国将是全球最佳的投资地点。在这里投资有风险，但吸引力也很强大。
沃顿：凯雷的中国业务是如何构成的？
鲁宾斯坦：凯雷在中国运营的共有三只基金：一只房地产基金（real estate fund），一只收购基金（buyout fund）和一只成长基金（growth-capital fund）。每只基金都有单独的运作团队且三只基金的领导人都是中国籍。他们在上海、北京和香港设立了办事处。现在有许多很有吸引力的投资机会。我们发现有些行业的吸引力更大，但我们不能太挑三拣四，因为投资机遇正层出不穷地涌出来，竞争也越来越激烈。我们很早就进驻中国，但现在所有的投资公司都来了。中国的增长速度是如此之快，所以这里还是一个投资的好地方。
沃顿：私募投资公司要在中国企业的董事会占有一席之地或者持有多数股权是非常困难的吧？
鲁宾斯坦：对于成长基金而言，中国企业会很高兴接受投资。他们希望保留对企业的控制权，但他们也乐意让投资基金入主董事会或者占有一些高级管理职位。我想并不是所有中国人都反对让外国人或者外来投资者持有少数股权，但有些人很担心让大型国企或者上市公司落入外国人的手中。中国已经意识到只有遵照国际标准才能吸引投资。另一方面，我想外国投资基金也愿意逐步适应中国的标准。淘宝热门商品：
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来源：奢侈品网
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