“深圳推出创业板后，挂牌的上市公司将不仅包括科技创新企业，也包括在经营模式、产业发展模式、业态模式上有创新的创新型企业。”在接受本报记者采访时，深圳创新投资集团公司总裁李万寿对创业板作出如此预期。他同时表示，在深圳创投目前储备的项目中，有相当一批是对接创业板市场的。
这位执掌中国本土最大创业投资公司的投资专家，以实证数据和丰富的运作经验，向我们分析了国内创业资本市场的重大发展机遇，预言了中国式创业资本的成长路径。
分享“创投的春天”
“中国创投业未来的发展前景可以用四个字来概括，那就是‘方兴未艾’”，李万寿表示。据统计，2002年中国创业投资总额仅为5.34亿美元，而到了2006年，总投资额已达21.81亿美元。今年前三季度，境内外创投机构对中国投资额首次突破了20亿美元，全年可能达到30亿美元，将创历史新高。短短的6年时间，总投资额已经增长了将近6倍。
“2005年前，在国内从事创业投资是非常困难的。”李万寿回忆说，那时，国内一些企业到纳斯达克上市、创造出财富神话，但这些财富神话大多与中国本土投资机构无关，国内创投机构几乎被边缘化了。他继而分析说，“不是说我们本土机构没有这种能力，而是由于国内缺乏资本退出的渠道和平台。”
由于当时国内相关政策法规欠缺，难以构建起一个内外贯通的资本退出渠道和平台，国内很多风险投资机构难以做大，很多都倒闭了。
依托强大的资本后盾，能够坚持下来的，因资本市场的改革获得了难得的发展机遇。随着股权分置改革的实施，国内股权投资市场日渐活跃，本土风投也实现了历史性的转折。谈到近两年的发展，李万寿感慨颇深，“1999年到2005年，深圳创新投资公司共投资了80家企业，在国内上市的只有1家，在国外上市的有17家。但仅2006年一年，我们就投资17个项目；2007年投资50个项目。最近两年的投资总额基本上接近我们前六年的投资总和。2007年以来，我们公司运作上市的企业为10家，其中5家在境外上市，5家在境内上市。从募集资金的总额来看，国内IPO总量远远超过境外的募集总量，我们发行市盈率高达二三十倍左右，二级市场都是在60—100倍，个别投资项目在150倍左右，国内的优势越来越突出。”
作为国内创投行业的领军者，深圳创投的业绩成长发生显著变化： 2005年之前，创业投资的年收益率是20.45％；2005年之后，本外币基金的年收益则达到35％以上。
“专”心致志挑选目标企业
对任何一家创投公司来说，对投资标的公司的前期研究是极其重要的环节，因为这既是决定投资成败的前置条件，也是后期操作的机制保障。在这一环节中，“人”是最重要的因素。所以，深圳创新公司把“以人为本”作为核心价值观之一。
在记者问及深圳创投“是否对投资目标预设筛选前提，比如重点选择哪些行业、哪类企业等”时，李万寿表示，如果说“筛选前提”，那就是专业调研和判断。至于选择哪些行业、哪类企业，可以说是不拘一格。在他看来，什么行业都可以投，什么类型的企业都可以投，什么阶段都可以投，但必须坚持专业化。他强调，我们作为投资者，要通过投资给企业带来资金以外的东西，而不仅仅是资本的介入，而是一种综合立体服务。为此，当选定一个企业时，就要根据它的具体阶段制定策略。必须把精力集中在与该企业相关的那个专业领域，增长这方面的知识、识别能力、服务能力，增加这方面的服务渠道和资源积累。“他也指出，重点放在企业的成长期上，这个阶段最能考量风险投资公司实力的，是否看得准，不光是对团队是否看得准，也包括是否对时机看得准。还要看这个行业是不是有成长性，这个企业在成长的行业里面是否能得到机会。
据了解，深圳创投公司的研发、设计、服务等方面的分工非常细致，共有7小组为项目运作提供专业支持。目前，全国第一个也是唯一的创业投资博士后工作站就设在深圳创新投，为公司投资决策、投资运作提供了有力的理论支撑，也充实了人才队伍。
公司成立至今，已投资运作了130余个项目。其中，潍柴动力（77.75，-0.25，-0.32％，进入该吧）在香港、东方纪元在新加坡、同州电子在深圳中小企业板、中芯国际在香港和美国两地上市、珠海炬力在纳斯达克市场上市。去年我们运作的企业——丰泉环保在德国法兰克福高级板上市，融资1亿欧元，这也是在德国法兰克福高级板上市的第一家中国企业。深圳创投是德国交易集团上市的合作伙伴。我们还打通了在韩国交易所上市的渠道，运作三诺电子在该所挂牌，成为该板的第一家外国企业。淘宝热门商品：
|
|
来源：奢侈品网
0 评论:
发表评论